Un outil de présélection parmi d’autres L’évaluation des facteurs clés (EFC) du Canadian Innovation Centre est un outil en ligne qui peut aider les entrepreneurs à effectuer des présélections. L’EFC mesure 42 facteurs qui sont classés selon les « 8 plus gros obstacles à la réussite d’une entreprise » (voir www.innovationcentre.ca). Cet outil coûte 1 500 $, mais ceux qui l’ont utilisé affirment qu’il est efficace, non seulement pour la présélection, mais également pour structurer les discussions, corroborer les lacunes relevées, cerner les enjeux importants de la convention des actionnaires, et accroître la capacité de communiquer de l’information et les transactions de consortiums.
2.3 Gestion du flux de transactions Si votre cible de portefeuille providentiel consiste à faire 20 investissements en 4 ans, cela signifie que vous pourriez étudier plus de 100 sommaires d’occasions d’investissement, assister à 80 présentations et soumettre 25 entreprises sélectionnées au processus de diligence raisonnable. Chaque équipe de diligence raisonnable pourrait être formée d’une demi-douzaine de différents co-investisseurs, et chaque entreprise présentera de la documentation qui inclura des contrats, des plans, des tableaux de plafond et de partage, des analyses de scénarios financiers, des prévisions à l’égard du pipeline de ventes et les curriculum vitae d’employés. C’est beaucoup d’information. En général, les investisseurs providentiels débutants ne comptent pas sur des outils logiciels particuliers, mais ils adopteront progressivement certains outils à mesure que leurs co-investisseurs plus expérimentés les exposeront aux systèmes qu’ils utilisent. Chacun semble avoir ses favoris. Parmi les outils de gestion du flux de transactions les plus populaires, mentionnons ProSeeder, Gust, Slack, LeanMonitor, Wunderlist, OurCrowd, Intercom et Captable.io (National Angel Summit 2015 de la NACO, Using Technology to Support Angel Investing ). 2.4 U tilisation d’un fonds providentiel pour augmenter votre portefeuille de placements Lors du sommet régional de l’Ouest 2016 de la NACO, qui s’est déroulé à Winnipeg, Matt Mastracci a fait des observations plus approfondies sur la composition d’un portefeuille d’investissement providentiel. À l’aide des données historiques publiques sur les résultats des investissements dans les entreprises en démarrage, il a réalisé une simulation Monte Carlo pour modéliser le RCI de l’investisseur providentiel selon différents portefeuilles. Il a conclu que le portefeuille le plus risqué est celui qui comporte moins de huit investissements – ce que Matt appelle la « zone de la mort », alors que les possibilités de rendement nul sont de plus de 90 %. Il offre les conseils suivants à l’égard de la composition du portefeuille : • Cherchez à augmenter le nombre d’investissements. L’objectif consiste à détenir au moins 10 investissements (20 est préférable) pour « investir vraiment plutôt que de seulement jouer avec l’argent. Plus un portefeuille est grand, plus les risques sont faibles. Il vaut donc mieux faire plusieurs petits investissements que de faire quelques gros investissements. • Matt a également constaté que la qualité des flux de transactions est directement proportionnelle au nombre d’investissements réalisés. À moins d’être connu comme un investisseur actif, vous n’obtiendrez pas les meilleures transactions. Par conséquent, vous joindre à un groupe d’investisseurs providentiels ou à un fonds providentiel constitue une bonne occasion de vous faire connaître.
Comment obtenir de bons rendements
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