Chaque investisseur providentiel a son propre processus décisionnel qui lui permet de déterminer s’il convient de refuser une occasion ou d’entreprendre des négociations et le processus de diligence raisonnable. La plupart conviennent qu’une combinaison des facteurs suivants joue un rôle important dans leur décision : 1. La transaction respecte-t-elle les objectifs de mon portefeuille sur le plan du montant à investir, du secteur d’activité et de l’emplacement? 2. Est-ce que j’aime l’entrepreneur, le fondateur et l’équipe, et puis-je leur confier mon argent sans souci? Vais-je aimer passer du temps avec eux? Est-il possible de les encadrer? Sont-ils extraordinaires? Sont-ils passionnés ou obsédés? 3. Est-ce que j’aime le produit, le secteur du marché, la vision? 4. Suis-je en mesure d’ajouter de la valeur? 5. Cette occasion est-elle suffisamment importante pour me permettre de réaliser une sortie intéressante et un rendement du capital investi suffisant? 6. La transaction comporte-t-elle des risques fondamentaux qui rendent son échec probable? 7. Existe-t-il une propriété intellectuelle ou un autre avantage concurrentiel durable ou un obstacle à l’entrée? 8. Est-ce que j’aime les conditions de la transaction? La mesure de la valeur? La structure? 9. Qui sont les autres investisseurs? Dans quelle mesure ai-je confiance dans le jugement ou le bilan des résultats de ces autres investisseurs? 10. Existe-t-il une lancée positive? Y a-t-il une raison d’investir maintenant plutôt que d’attendre une transaction plus intéressante? Le moment choisi est-il important pour une raison quelconque?
Fiche d’évaluation de transaction de l’Angel Resource Institute
Équipe de gestion – 30 %
Pipeline de ventes – 10 %
Financement supplémentaire requis – 5 %
Taille de l’occasion – 25 %
Produit et technologie – 15 %
Autre – 5 %
Source : Angel Resource Institute , Angel Investing Basics for the Startup Community
Comment obtenir de bons rendements
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