Faire prospérer de bonnes entreprises
De nombreux investisseurs providentiels consacrent plus de temps à l’entreprise avant l’investissement qu’après. Pourtant, les interactions avec la société émettrice sont importantes! Si l’investisseur providentiel « moyen » récolte 2,7 fois sa mise de fonds, ceux qui n’ont qu’une ou deux interactions par année n’obtiennent que 1,3 fois leur mise contre 3,7 fois leur mise en moyenne pour une ou deux interactions par mois (Wiltbank et Boeker). Le module 304 de la NACO Academy, Best Practices for Angel-Backed Companies (pratiques optimales pour les entreprises financées par l’investissement providentiel), relève quatre moyens d’interaction principaux avec l’entreprise : la gouvernance, les paramètres, l’argent et le réseau. Pour chacun de ces moyens, l’investisseur providentiel cherche de façon proactive à ajouter à la valeur de l’entreprise. Cette démarche proactive, qui fait généralement partie de l’entente, est intégrée à la convention des actionnaires. Elle s’ajoute à tout rapport ponctuel sans caractère officiel que pourrait avoir l’investisseur. À ce sujet, on peut notamment consulter la section 1.5, Co-investissement avec d’autres investisseurs providentiels et groupes d’investisseurs providentiels dans lequel un investisseur providentiel explique qu’il avait donné son numéro de téléphone au PDG et que si ce dernier avait besoin d’aide, il prendrait son appel à n’importe quel moment. En adoptant cette démarche de valeur ajoutée, on travaille sur l’ensemble de l’entreprise au lieu de jouer un simple rôle au sein de cette dernière. C’est justement cette capacité à être plus objectif, stratégique et concentré sur l’ensemble de la situation qui ajoute une grande valeur à l’entreprise, plutôt que d’investir ses efforts dans les situations d’urgence quotidiennes. Bien entendu, un investisseur providentiel peut aussi occuper un poste de dirigeant ou de cadre au sein de l’entreprise, mais j’étudie ce thème du point de vue d’un investisseur qui ne fait pas partie de l’équipe de direction.
82 Un guide pratique aux investissements providentiels
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