« Compte tenu de l’adage selon lequel il faut ’commencer en pensant à la fin’, les investis- seurs doivent à tout prix comprendre que la sortie la plus souvent réussie (plus de 80 % des cas) est l’acquisition par une société active dans un domaine complémentaire et qui peut donner à l’entreprise une valeur qu’elle ne pourrait générer d’elle-même. Ce fait a une grande incidence sur le déroulement des premières rondes d’investissement, la stratégie de l’entreprise et la lettre d’intention initiale. Avant même de faire l’objet d’une première ronde d’investissement, une entreprise devrait être en mesure d’établir quels sont les acheteurs possibles et les stratégies ou tactiques qu’elle pourrait utiliser pour susciter leur intérêt. » Mike Cegelski affirme ce qui suit : « Après l’investissement, j’essaie de limiter ma participa- tion le plus possible. Votre présence signifie qu’il y a des “problèmes” et constitue un mau- vais signe. Puisque je ne peux pas vraiment aider de 20 à 30 entreprises, je suis devenu un spécialiste de la délégation. J’aime aider en proposant des personnes-ressources et parfois en siégeant à un conseil d’administration, mais je concentre mon temps et mes efforts à conclure de bonnes affaires. » 1.6 Objectifs personnels en matière d’apprentissage L’apprentissage continu est un élément important pour la santé et le mieux-être. L’investissement providentiel offre énormément d’occasions de faire travailler les neurones. Il y a toujours des notions à apprendre sur les nouvelles tendances, les nouvelles technolo- gies, les nouveaux modèles d’affaires et les nouveaux outils d’entreprise. Le fait de connaî- tre les tendances de l’heure et de savoir quelles sociétés font des acquisitions ou fusionnent peut être enrichissant et rapporter d’importants dividendes. Apprendre à devenir un meilleur mentor et conseiller peut aussi avoir des avantages dans votre vie personnelle. Selon Frank Erschen : « Lorsque vous décidez de devenir un investisseur providentiel, vous vous engagez également à vivre un nouveau cycle d’apprentissage. À moins d’être un ancien entrepreneur, d’avoir travaillé dans une société de capital-risque ou d’avoir de l’expérience dans les fusions et les acquisitions, vous entrez dans un monde nouveau. » La NACO Academy offre une gamme de modules de formation qui peuvent vous aider à améliorer vos pratiques en matière d’investissement providentiel. Il s’agit en général d’ateliers d’une demi-journée, et plusieurs comportent également des contenus en ligne. (Consultez la liste des modules de la NACO Academy à l’annexe.) Andrew Maxwell a mentionné ce qui suit : « Les investisseurs peuvent apprendre beaucoup de notions sur l’investissement providentiel – que ce soit des uns des autres, de la recher- che et de la NACO Academy – qui les aideront à reconnaître les meilleures transactions, à prendre de bonnes décisions d’investissement et à conseiller les entrepreneurs pour attein- dre de meilleurs résultats. Les investisseurs les plus expérimentés investissent différemment de ceux qui le sont moins, et ils obtiennent généralement de meilleurs résultats, ce qui les motive à trouver des façons de transmettre leurs connaissances et leur expérience, ainsi que de partager des transactions. » « Les investisseurs qui connaissent les aspects fondamentaux de l’investissement providen- tiel et les conditions connexes seront mieux préparés à investir et auront des attentes plus réalistes à l’égard des résultats. Les investisseurs providentiels qui comprennent mieux leurs propres motivations, leurs forces et leurs faiblesses seront plus aptes à trouver des occa- sions prometteuses où ils pourront ajouter la plus grande valeur possible. Ceux qui ont une bonne compréhension du processus décisionnel lié à l’investissement providentiel et de la façon d’effectuer une sortie réussie seront capables d’obtenir un taux de rendement sur le capital investi supérieur, alors que le fait de comprendre l’influence de certains facteurs sur les chances de réussite à long terme améliorera la qualité de leurs décisions. »
30 Un guide pratique aux investissements providentiels
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