Évaluation préinvestissement (Pre-Money Valuation) Évaluation de la société avant une ronde de financement. Cette valeur est déterminée au moyen de différents modèles de calculs, par exemple le ratio cours/bénéfice actualisé (RCB) multiplié par les résultats périodiques, un flux monétaire actualisé multiples fois dans le futur pour présenter une valeur marchande, et une analyse comparative de sociétés ouvertes et fermées. Événement de liquidité (Liquidity Event) Événement qui permet à un investisseur de réaliser un gain ou une perte sur un investissement. Fin de la participation d’un investisseur en capital dans une entreprise afin de réaliser un rendement des investissements interne. Figurent parmi les voies de sorties les plus fréquentes : les premiers appels publics à l’épargne, les rachats, la vente d’un commerce et les acquisitions secondaires. Financement de démarrage (Seed-Stage Financing) Stade initial de la croissance d’une compagnie caractérisée par une équipe de gestion de fondateurs, la mise sur pied d’un plan d’affaires, l’élaboration d’un prototype et les tests bêta. Financement des investisseurs providentiels (Angel Financing) Capital levé par une société fermée auprès d’investisseurs fortunés indépendants. Généralement utilisé comme capital d’amorçage. Financement secondaire (Mezzanine Financing) Étape du financement du capital-risque pour une compagnie immédiatement avant le PAPE de cette dernière. Les investisseurs qui entrent dans cette ronde ont un risque de perte moins élevée que celui des investisseurs qui ont placé leur argent lors d’une ronde antérieure. Le financement secondaire peut prendre la structure d’actions privilégiées, d’obligations convertibles en actions ou de dettes de second rang. Flux de trésorerie disponible (Free Cash Flow) Flux de trésorerie disponible d’une compagnie pour assurer la structure financière de cette dernière. Habituellement mesuré comme flux de trésorerie d’exploitation moins les dépenses en capital et les obligations en matière d’impôt. Frais de gestion (Management Fee) Rémunération tirée du fonds et accordée à l’associé commandité ou au conseiller en placements pour la gestion des activités d’un fonds de capital-risque. Comprend habituellement les frais de gestion annuels. Fusion (Merger) Combinaison de deux ou plusieurs sociétés par actions grâce à laquelle on est censé atteindre une efficacité accrue en éliminant le dédoublement d’usines, d’équipement et de personnel, et en réattribuant les immobilisations pour augmenter les ventes et les profits de la compagnie élargie. Gain en capital (Capital Gain) Différence entre le prix d’achat d’un actif et le prix de vente de ce dernier, lorsque le prix de vente est supérieur. Les gains en capital à long terme (c’est-à-dire sur des actifs détenus pendant un an ou plus) sont taxés à un taux inférieur à celui du revenu ordinaire.
Comment obtenir de bons rendements
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